Asiatische Aktien fallen
Mo., 29. Aug. 2022
Asien — Asiatische Aktien rutschten am Montag ab, da das wachsende Risiko aggressiverer Zinserhöhungen in den USA und Europa die Anleiherenditen und den Dollar stark ansteigen ließ und die Aktien- und Gewinnbewertungen auf die Probe stellte.
Das Versprechen des US-Notenbankchefs Jerome Powell, die Inflation durch “schmerzhafte Maßnahmen” einzudämmen, zerstörte die Hoffnungen, dass die Zentralbank den Märkten wie so oft in der Vergangenheit zu Hilfe eilen würde.
Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank (EZB), mahnte am Wochenende, dass die Zentralbanken nun energisch gegen die Inflation vorgehen müssen, selbst wenn dies ihre Volkswirtschaften in die Rezession treibt.
Dies führte zu einem starken Rückgang der Euribor-Terminkontrakte, da die Märkte das Risiko einpreisten, dass die EZB die Zinsen im nächsten Monat um 75 Basispunkte erhöhen könnte.
“Die wichtigsten Erkenntnisse sind, dass die Eindämmung der Inflation die wichtigste Aufgabe für die Fed ist und dass der Leitzins auf ein restriktives Niveau von 3,5 bis 4,0 Prozent steigen muss”, sagte Jason England, Portfoliomanager für globale Anleihen bei Janus Henderson Investors.
“Der Zinssatz wird höher bleiben müssen, bis die Inflation auf ihr 2‑Prozent-Ziel gesenkt ist, daher sind Zinssenkungen, die für das nächste Jahr eingepreist sind, verfrüht.”
Die Futures gehen derzeit von einer 64-prozentigen Wahrscheinlichkeit aus, dass die Fed den Zinssatz im September um 75 Basispunkte anheben wird, und sehen die Zinssätze in der Spitze zwischen 3,75 und 4,0 Prozent.
Vieles könnte davon abhängen, was die Arbeitsmarktzahlen für August an diesem Freitag zeigen werden, wenn die Analysten einen moderaten Anstieg von 285.000 erwarten, nachdem der Juli mit 528.000 einen echten Knüller darstellte.
Die hawkishe Botschaft war nicht das, was die Wall Street hören wollte, und die S&P 500-Futures fielen um weitere 1,1 Prozent, nachdem sie am Freitag fast 3,4 Prozent verloren hatten. Die Nasdaq-Futures verloren 1,5 Prozent, wobei die Technologiewerte durch die Aussicht auf ein langsameres Wirtschaftswachstum unter Druck gerieten.
Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fiel um 1,9 Prozent. Der japanische Nikkei fiel um 2,8 Prozent, während der südkoreanische KOSPI um 2,3 Prozent nachgab.
Chinesische Blue Chips verloren 0,6 Prozent, während die EURO STOXX 50-Futures im Gefolge der Zinswarnungen der EZB um 1,7 Prozent abrutschten.
Die aggressiven Äußerungen der Zentralbanken ließen die kurzfristigen Renditen weltweit steigen und die Kurve der Staatsanleihen weiter invertieren, da die Anleger einen möglichen wirtschaftlichen Abschwung einpreisten.
Der Dollar legte um 0,7 Prozent zu und erreichte gegenüber dem Yen mit 138,58 ein Fünf-Wochen-Hoch.
Der Euro kämpfte mit 0,9927 $ und war damit nicht weit von dem Zwei-Dekaden-Tief der letzten Woche von 0,99005 $ entfernt, während das Pfund Sterling auf ein Zweieinhalb-Jahres-Tief von 1,1656 $ abrutschte.
"EUR/USD kann diese Woche unter der Parität bleiben", sagte Joseph Capurso, Leiter der Abteilung für internationale Wirtschaft bei CBA.
"Die Befürchtungen hinsichtlich der Energiesicherheit werden diese Woche im Vordergrund stehen, da Gazprom seine Hauptpipeline, die Westeuropa mit Gas versorgt, vom 31. August bis zum 2. September für drei Tage schließen wird", fügte er hinzu. "Es wird befürchtet, dass die Gasversorgung nach der Abschaltung nicht wieder aufgenommen werden kann.
Diese Befürchtungen führten dazu, dass die Erdgas-Terminkontrakte in Europa in der vergangenen Woche um 38 Prozent in die Höhe schossen, was das Feuer der Inflation weiter anheizte.
